皇 马vs西 班 牙 人》》欢迎光临《皇马vs西班牙人》从穹顶之下到响水事故 券商:化工指数空间保守估计在40%以上股票频道金融界

文章来源:孝感网 发布时间:2019-11-22 20:00:54  【字号:      】

从穹顶之下到响水事故 券商:化工指数空间保守估计在40%以上股票频道金融界

4月5日,江苏盐城市决议彻底关闭响水化工园区,同时依据省化工行业整治晋升计划,进一步抬高本市化工园区、化工企业整治尺度,支撑各地域建设“无化区”。多家券商对此事做了深度解读!


4月5日,江苏盐城市决议彻底关闭响水化工园区,同时依据省化工行业整治晋升计划,进一步抬高本市化工园区、化工企业整治尺度,支撑各地域建设“无化区”。

多家券商对此事做了深度解读!其中周末盐城市采用关停响水园区的整治办法,大大超越了市场的预期。这一轮化工股行情的空间:化工指数的空间保守估量在40%以上。

光大证券:这一轮化工股行情的空间保守估量在40%以上

周末盐城市采用关停响水园区的整治办法,大大超越了市场的预期。

我须要强调的是:这是新一轮供应侧改造的起点!这是这一轮化工行情的基本性质。

这个对证券市场的影响表示在两方面:首先从第一个层次来看。对于园区内其他企业生产的产品,大家的预期是半年或者一年后重新进入市场。那市场给的事迹预期和估值预期均比拟低。但是现在这些产能是关停的话,相当于要重新阅历一个新的产能周期才会有价钱冲击。价钱上涨的高度和连续时光将超越市场的预期。之前对间苯二胺的价钱预期比拟充足。其他产品(农药、染料、丙烯酸、中间体等)的预期均不足。

第二个层次也是最要害的一个层次:之前宣布了《江苏省化工行业整治晋升计划(征求看法稿)》。看法稿中有非常主要的两点:第一、全省化工园区数量从50个减少到20个。依据已提出的和新增添的化工园区安全、环保请求,从园区范围、产业层次、用地面积、计划允许、安全监管、环境治理等方面,对江苏全省50个化工园区开展全面评价,依据评价成果,压减至20个左右;第二、范围以上化工企业从4500家紧缩到2000家。目前范围以上化工企业就有4500多家,其中危化品企业2500多家,打算到2020年底全省化工生产企业减为2000家,2022年底不超过1000家。之前市场是没有取信这个事情,但现在来看这个动作贯彻的概率非常高。

光大证券:从“穹顶之下”到“响水事故” 关注三点投资逻辑

后续影响连续,事件进一步发酵,江苏省行政办法逐渐升级:首先启动所有化工企业环境安全隐患排查;其次宣布《化工行业整治晋升计划(征求看法稿)》;再次,决议彻底关闭响水化工园区。

从“铁腕治霾”看本次“响水事故”的深远影响。2013年,全国大范围雾霾爆发,恰逢“十八大”闭幕不足2个月,大气污染问题从“台面之下”的问题正式成为全国高低的关注焦点,“大气十条”、超低排放等政策尺度先后出台,极大推进了大气治理行业的发展,行业龙头龙净环保(600388,诊股)也在进程中走出两波独立行情(2013年全年涨幅213%,2015年上半年涨幅109%)。另一方面,雾霾事件对我国能源构造的调剂,以及新兴行业(光伏、新能源汽车)的进一步发展都起到了极为主要的推进作用。而本次“响水事故”极有可能开启化工行业新一轮的供应侧改造,以及环保、安监的进一步升级。

方正证券评响水化工园区关闭:化工龙头企业将有更高的溢价力

此次关闭响水化工园区的决议是超预期的之前的安全环保事故产生后,大多是对园区进行整改检讨,本次彻底关停园区比拟少见,整治力度较大。

本次关停响水化工园区对化工行业将发生深远的影响,有可能形成带头示范作用,不消除未来会有更多的化工园区被关停;园区内现有企业的关闭可能会造成相关产业的供应缺乏,导致价钱上涨,向终端传递。化工行业将发生较大的供应压缩,将促使现有企业更加器重安全环保,但也会对产业链供应安全形成必定的要挟。

更长期看集中度将加速晋升,看好龙头企业。处于化工园区内、安全环保治理较规范、未来仍将连续扩展产能的化工龙头企业将会有更高的溢价力,全部化工行业市占率晋升的进程将加速。

中信建投评响水化工园区关闭:推举三类投资标的

在这一安全、环保高压背景下,未来化工行业将实现活下来即可实现高盈利的时期,其中具备园区一体化优势的企业最为受益;具备产业链一体化优势的企业可以有效避免原资料或者中间体的价钱波动;而环保投入较大、地处优良化工园区的龙头企业有望脱颖而出。

3、标的推举方面,我们以为一直秉承园区一体化优势,安全环保走在前列的万华化学(600309,诊股)、鲁西化工(000830,诊股)、华鲁恒升(600426,诊股)、金禾实业(002597,诊股)将反而受益,强者更强;地处优良园区、环保优良的龙头也相对受益,重要推举农药中的扬农化工(600486,诊股)、利尔化学(002258,诊股)、广信股份(603599,诊股)、利民股份(002734,诊股)等;其他龙头企业如三友化工(600409,诊股)、中泰化学(002092,诊股)、龙蟒佰利(002601,诊股)等。

国泰君安:响水园区关停 化工行业迎来三条投资主线

影响化工行业的供应压缩的因素由环保延长到生产安全,站在目前时点展望未来,我们提出三条投资主线:

1. 染料(响水园区关停+江苏压减企业数)

本次连串事件的导火索天嘉宜化工即为核心染料中间体间苯二胺全国三大供给商之一,叠加全球最大靛蓝生产厂家中丹化工4月3日再次爆炸,染料行业直接收冲击。此外江苏同样为染料大省,虽然近几年染料集中度连续晋升,但部分小品种,甚至部分大公司的分厂依然存在关停可能,未来染料整条产业链供应都将连续趋紧。受益公司:浙江龙盛(600352,诊股)、闰土股份(002440,诊股)。

2. 农药(江苏压减企业数+响水园区关停)

农药生产工艺反映步骤最多,可谓安全监管难度最高的化工子行业之一,且农药行业极其疏散,全国退城进园加速影响最大的就是农药行业。此外江苏作为农药大省,企业数缩减将对农药中间体、原药供应造成宏大影响,部分中间体自给的优质农药企业将受益。受益公司:先达股份(603086,诊股),扬农化工。

3. 行业龙头(江苏压减企业数+全国退城进园)

化工行业新建产能需2年时光,江苏未来2年压减70%的化工企业,将导致未来2年全国化工品供需格式连续趋紧。此外全国范畴的退城进园加速进一步加大龙头企业竞争优势,位于优质园区的优质企业价值迎来重估。受益公司:万华化学,鲁西化工,华鲁恒升。


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(责任编辑:管喜德)

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