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文章来源:孝感网 发布时间:2019-11-13 23:08:02  【字号:      】

五大险企业绩分化 投资收益率均下滑

五大险企事迹分化 投资收益率均下滑
五大上市险企总投资收益率均已降落到5%以下;中国人寿归母净利润下滑64.7%

A股五大上市险企(中国人寿、中国平安、中国人保、中国太保、新华保险)的2018年年度事迹报告已全体披露完毕。透过上述上市险企年报,可以发明,去年由于资本市场波动,各家上市险企的总投资收益率均已降落到5%以下,对公司经营状况发生影响。其中,中国人寿受权益市场整体震动下行影响,公开市场权益类投资收益同比大幅减少,直接拉动了公司净利润下滑,2018年,中国人寿归母净利润下滑64.7%。

五大上市险企事迹分化

中国人寿、中国平安、中国人保、中国太保、新华保险五大上市险企的归母净利润分辨达113.95亿元、1074.04亿元、134.50亿元、180.19亿元以及79.22亿元。从业务增速来看,五大上市险企的净利润呈现分化。其中,中国人寿、中国人保2018年的归母净利润有所降落,降幅分辨达64.7%、19.2%,而中国平安、新华保险、中国太保3家上市险企归母净利润则较上年同期均实现增加,增速分辨达20.6%、47.2%以及22.9%。

中国人寿2018年总投资收益为951.48亿元,而2017年为1361.64亿元,下滑30.12%。

值得关注的是,虽然归母净利润下滑超六成,中国人寿去年的市场份额并未降落,反而较2017年年底晋升了0.7个百分点达20.4%,扭转了下滑态势。依据2017年年报数据,中国人寿2017年的市场份额约为19.7%。在此前的2011年至2016年,中国人寿的市场份额在下滑,分辨为33.3%、32.4%、30.4%、26.1%、23%和19.9%。

五险企总投资收益率齐降

2018年,A股市场波动较大,上证指数去年跌幅高达24.59%。受资本市场波动、股市大幅下跌的影响,去年5家上市险企的总投资收益率相较上年均呈现不同水平的降落。其中,中国平安降落的百分点最高,达2.3个百分点,中国人寿则降落了1.88个百分点,中国人保、中国太保及新华保险则分辨降落1.1个百分点、0.8个百分点及0.6个百分点。

若按总投资收益率高下来排名,中国人保以4.9%的总投资收益率位居榜首,中国太保、新华保险则以4.6%并列第二,中国平安及中国人寿的总投资收益率则都在4%以下,分辨为3.7%、3.28%。

从投资组合来看,去年各家上市险企均不约而同地下降了权益类投资比例,而进步了固定收益类投资比例。

例如中国太保,去年将固定收益类资产的投资比例进步了1.3个百分点达83.1%,而权益类投资则由2017年年末的14.6%降落到2018年的12.5%。

具体到投资标的,新京报记者注意到,去年五大上市险企均增添了定期存款的投资比例,新华保险甚至在这一投资标的上增添了3.1个百分点,中国人保将定期存款的比例进步到11%,较2017年增添2.7个百分点。

此外,由于去年A股市场表示不佳,各上市险企也不约而同地下降了股票这一资产的投资比例。记者注意到,截至去年年末,仅有中国平安和中国人寿的股票投资比例还保持在5%以上,分辨达8.3%、5.75%,而其余三险企均已低于5%,新华保险、中国太保、中国人保的股票投资比例分辨为4.6%、4.1%以及3.9%。

在2018年资本市场环境下,把握高利率机遇,增强固定收益类资产配置,同时,机动调剂及管理权益投资持仓,下降投资组合波动性,成为了大多数上市险企去年的重要投资手腕。中国平安表现:“公司把握了债券市场配置机遇,持续增配国债、处所政府债等免税债券以及政策性金融债等久长期低风险债券。同时,公司动态调剂权益资产配置比例,加大长期股权投资,通过资产配置的多样化进一步疏散投资组合风险,下降权益市场波动影响。”

新华保险称,债权型金融资产投资方面,债券投资把握利率阶段性机遇,加大利率债、铁道债配置力度。股权型金融资产投资方面,股票投资寻求投资的断定性,自下而上精选个股构建组合。

财险老三家净利润齐下滑

A股上市险披露企年报后,市占率一直排名行业前三的财险老三家——人保财险、平安产险及太保产险的事迹情形也浮出水面。

数据显示,去年三家财险公司的保险业务收入同比均有两位数的涨幅,其中,平安产险原保费涨幅达14.6%,太保产险、人保财险的保险业务收入增速则分辨达12.6%、11%。但从市场占领率来看,人保财险依然以3887.69亿元,稳坐财险行业头把交椅,与排名第二的平安产险依然拉开差距。

不过,记者注意到,即使财险老三家保费收入有所增加,但净利润却不约而同地下跌。其中,人保财险降幅最大,达17.3%,平安产险及太保产险的净利润则分辨下跌8.2%及6.9%。

数据显示,受资本市场波动影响,人保财险的投资收益由2017年的211.96亿元降落5.5%至2018年的200.39亿元。记者注意到,去年人保财险的手续费及佣金支出涨幅也高达24%,远高于保险业务收入的涨幅,公司展业成本显明上涨。

实际上,平安产险及太保产险净利润下滑原因也与之相似,中国平安在2018年年报中说明称,平安产险的净利润降落重要受手续费率上升及业务增加使得所得税费用增添的影响。太保产险去年公司的手续费及佣金支出为234.08亿元,同比增加23.0%,手续费及佣金占保险业务收入的比例从去年的18.2%上升到19.9%,重要是市场竞争加剧所致。

财险公司车险业务增速放缓至个位数,发力非车险业务

由于车险单均保费较高,因此一直以来,车险业务都是财险公司保费收入的重要起源,车险业务收入占总保险业务收入的比例一般都在七成左右,财险老三家也不例外。

但新京报记者发明,2018年,人保财险、平安产险的车险业务收入增速均呈现了不同水平的放缓。数据显示,人保财险去年车险业务收入增速仅有3.9%,而2017年增速则为10.3%;平安产险去年的车险保费收入增速仅有6.6%,而2017年的增速则为14.8%。太保产险去年的车险业务收入增速虽然较2017年还进步了0.1个百分点,但也仅有7.5%的增速。

近年来,受制于车险市场竞争的加剧以及汽车销量的下滑,即使是财险老三家想要保持车险业务高速增加也举步维艰。中国汽车工业协会颁布的数据显示,2018年中国汽车产销量比上年同期分辨降落4.2%和2.8%。今年1-2月,汽车产销分辨完成377.6万辆和385.2万辆,比上年同期分辨降落14.1%和14.9%。

此外,车险市场竞争也进入到白热化阶段,体现之一是车险业务的手续费增速远高于车险业务收入的增速。数据显示,去年平安产险的车险业务手续费增速达24.3%;人保财险、太保产险的车险业务手续费及佣金支出增速则分辨达21%、21.4%。

为了寻找业务新增加点,财险老三家也已开端发力非车险业务,调剂车险与非车险业务的收入构造。财险老三家2018年的非车险业务收入增速至少都在30%以上,远超车险业务个位数的增速。

在此消彼长之下,财险老三家的非车险业务占比敏捷进步。其中,人保财险的非车险业务收入占总保险业务收入的比例已经达33.4%,相较2017年进步了4.55个百分点。平安产险、太保产险这一指标则较上年同期分辨进步5.49个百分点及3.52个百分点,达26.54%及25.32%。

新京报记者 潘亦纯




(责任编辑:管喜德)

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