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文章来源:孝感网 发布时间:2019-11-22 05:11:53  【字号:      】

一文看懂资管新规“信托细则”信托频道金融界

2018年银保监会信托部向各银监局下发《信托部关于增强规范资产管理业务过渡期内信托监管工作的通知》,37号文也被以为是资管新规的“信托细则”,从内容上看,37号文明白了过渡期内信托业务监管工作的基础原则,但在内容上仍存再细化的空间,未来银保监会大概率还会出台内容更具操作性,实用期限更久的资管新规“信托细则”。


2018年银保监会信托部向各银监局下发《信托部关于增强规范资产管理业务过渡期内信托监管工作的通知》,37号文也被以为是资管新规的“信托细则”,从内容上看,37号文明白了过渡期内信托业务监管工作的基础原则,但在内容上仍存再细化的空间,未来银保监会大概率还会出台内容更具操作性,实用期限更久的资管新规“信托细则”。

一、确对信托业务的管辖规范

明白资管新规对信托业务管辖范围,强调本质重于情势

37号文明白指出,将对资金信托业务严厉依照资管新规请求予以规范。且各银监局信托监管处室要依照“本质重于情势”的原则,增强对各类信托业务及创新产品的监管,还原其业务和风险本质。按照资管新规的规定,信托公司开展的业务中,只有资金信托属于资管新规管辖范畴,公益信托、家族信托和服务信托都不属于资管新规的管辖范畴。

正因为资管新规给财产权信托留下了口子,这种业务有望成为信托公司拓展的主要方向,为了防止信托公司以开展财产权信托为名回避监管,37号文强调以财产权信托名义开展资金信托业务的,同样实用资管新规。这种业务目前多表示为以信托受益权为基本资产设定信托的情势。须要阐明的是,这种业务并非不能做,而是要遵守资管新规有关嵌套、分级比率等方面的限制。

二、家族信托规范

明白家族信托各项基础请求,强调家族财富传承

37号文明白指出,家族信托是指信托公司接收单一个人或者家庭的委托,以家庭财富的维护、传承和管理为重要信托目标,供给财产计划、风险隔离、资产配置、子女教导、家族之力、公益(慈善)事业等定制化事务管理和金融服务的信托业务。单纯寻求信托财产的保值增值,具有专户理财、资产管理性质的业务不能划分为家族信托。这样的规定表明监管部门激励开展真正意义上的家族信托的监管导向。将家族信托业务与资产管理业务相差别,明白“代客理财”并非家族信托的目标,家族信托须要体现出家庭财富维护、传承和管理的理念,实现家风、财富的代际传承。37号文还规定家族信托财产金额或价值不能低于1000万元,这一规定抬升家族信托业务的门槛,给目前市面上风行的小额尺度化家族信托业务的拓展增添了难度。

三、事务管理类信托监管

明白对通道业务增强监管,强调合法合规

37号文规定,对事务管理类信托业务要差别看待,从信托目标、信托资金起源及用处等方面增强对合法合规性审查,严控为委托人监管套利、违法违规供给方便的事务管理类信托业务,支撑信托公司开展符合监管请求、资金投向实体经济的事务管理类信托业务。通道业务的存废,自资管新规征求看法稿出台以来一直都是讨论和关注的要点,本次37号文的规定,正如业内所描写的,保存了“善意”的通道。

自今年1月《商业银行委托贷款管理措施》有关商业银行不得接收受托管理的他人资金发放委托贷款的规定出台后,社会融资数据呈现大幅降落。信托作为具备发放贷款资质的金融机构,如果再把这个资金出口关掉,对社会融资的范围稳定将发生重大不利影响。我们以为,通道业务本身并没有好坏之分,只要能把握住“善意”实质,从通道目标、资金起源和用处上确保其合法合规性,反而有望成为稳定社会融资范围、领导资金投向实体经济的一把利器。

四、资金信托负债比例规定

明白资金信托负债比例规定,强调统一认识

资金信托负债比例须依照现行相关信托监管规章履行,即不得开展除同业拆入业务以外的其他负债业务。

资管新规规定,每只私募产品的总资产不得超过该产品净资产的200%,分级私募产品的总资产不得超过该产品净资产的140%。自征求看法稿以来,业界对此就多有讨论,信托公司毕竟是要恪守《信托公司管理措施》第21条的规定,不得开展除同业拆入业务以外的其他负债业务,还是依据资管新规相关精力,尝试开展负债经营,一直没有定论。本次37号文明白了在过渡期内,过渡期停止后,资金信托是否可以与其他资管产品一样开展负债经营值得关注。

37号文持续明白要贯彻“统一资管监管、防备金融风险、服务实体经济”的主旋律。目前,行业正处在业务转型与监管趋严的大背景下,各种负面新闻空穴来风,让从业者惶恐失措;而利好新闻又容易被当做救命稻草,遭到过度解读。我们以为,未来,随着37号文的落实,资金信托仍将会受到更加严厉的监管,而公益信托、家族信托、财产权信托、资产证券化产品等得到监管支撑的业务将有望迎来重大发展机会期。准确把握监管导向,致力于开展监管激励的业务,开展符合国度经济发展请求、产业政策导向的业务才是信托公司可连续发展的基本选择。




(责任编辑:管喜德)

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