五 星 博 彩 大 全》》欢迎光临《五星博彩大全》1000多亿密集再融资 券商如此"缺钱"和科创板这条新规有关?股票频道金融界

文章来源:孝感网 发布时间:2019-11-20 13:14:11  【字号:      】

1000多亿密集再融资 券商如此"缺钱"和科创板这条新规有关?股票频道金融界

2月以来,券商融资打算逐渐多了起来,据基金君不完整盘算,目前至少已经有招商证券、国信证券、中信建投等数家券商颁布了融资打算,合计融资范围超1000亿元。而券商看似“猖狂”融资的背后,或许和科创板的跟投机制关联甚大。


2月以来,券商融资打算逐渐多了起来,据基金君不完整盘算,目前至少已经有招商证券(600999,诊股)、国信证券(002736,诊股)、中信建投(601066,诊股)等数家券商颁布了融资打算,合计融资范围超1000亿元。而券商看似“猖狂”融资的背后,或许和科创板的跟投机制关联甚大。

据媒体新闻,业界广泛以为券商跟投比例大概率会是2%-5%,且锁定期为两年。那么,即使是最低的2%的跟投比例,对券商而言也须要耗费较多的资本金。

简略估算一下, 以中信证券(600030,诊股)为例,假设以2%的跟投比例盘算,目前其保荐的7家企业合计募资93.28亿元,如果都能在科创板上市,则其投入的自有资金就得高达近2亿元,这还是最低的跟投比例,如果按5%盘算,则其投入的自有资金就升至4.66亿元。倘若投资亏损或企业退市,风险也是须要承担的,还要锁定2-3年。

券商密集融资 多家百亿级“补血”在路上

今年以来,券商作为春季行情的主力板块,阅历了一波“春风得意”的时刻,截至4月4日,券商指数今年以来已经上涨超60% 。在一片“涨声”中,券商出奇步调一致的进行了补血。定增、配股、发债,各种融资手腕,不一而足。

依据基金君不完整统计,今年以来,已经有招商证券、国信证券、中信建投等数家券商颁布了融资打算,合计融资范围已经超1000亿元。其中,招商、国信、中信建投、广发等券约定增数额均为百亿级。

今年1月21日晚间,中信建投也宣布了定增预案,拟募资不超过130亿元;

3月5日,国信证券公告称,中国证监会对公司提交的《国信证券股份有限公司上市公司非公开发行新股核准》行政允许申请资料进行了审查,对该行政允许申请予以受理。去年11月28日,国信证券发布拟定增募资不超过150亿元;

3月12日,招商证券宣布公告称打算通过配股募资150亿元,配股募集资金用于增添公司资本金;

2018年11月3日,广发证券(000776,诊股)的150亿元定增计划获证监会发审委通过;今年2月,广发证券完成发行公司债78亿元。

此外,今年3月31日,申万宏源(000166,诊股)已经通过港交所聆讯,离胜利登陆港股只有一步之遥。依据中国证监会此前批复,核准公司新发行不超过64.79亿股境外上市外资股,每股面值国民币1元,全体为64.79亿股普通股。

与此同时,多家公司热衷发债。兴业证券(601377,诊股)打算发行短期融资券207亿元,发行公司债30亿元;海通证券(600837,诊股)发行次级债33亿元,浙商证券(601878,诊股)胜利发行35亿元可转债,华安证券(600909,诊股)拟发行28亿元可转债......

“猖狂”融资和科创板跟投制度有关?

从上述募资用处来看,券商再融资资金重要集中在增资海外子公司和相关子公司、发展资本中介和交易投资等重资本业务等方面。不过有业内人士指出,券商“猖狂”融资的背后,或与科创板的跟投制度有关。

在 3 月 1 日颁布的《科创板股票发行与承销实行措施》中,监管请求,券商要参与科创板发行企业的战略配售,删除了此前的征求看法稿中“券商(或券商子公司)可以参与科创板发行战略配售”中的“可以”二字。这意味着,保荐机构参与科创板项目变成了请求。

虽然目前关于券商跟投的相关细则还未出台,不过业内各家投行对跟投的比例已有预期,据中国证券报新闻,业界广泛以为券商跟投比例大概率会是2%-5%。

华东一家中型券商的投行部门负责人告知记者,目前公司的跟投比例还没有断定,还在等交易所出规定。而对于业内盛传的2%-5%的跟投比例,其也表现,对券商来说,这个比例是可以接收的。

而跟投比例博弈的背后,少不了券商之间资本金的较量。上述负责人表现,跟投须要自有资金,如果借款不算自有资金,那就要和资本金挂钩了。而对于借款毕竟算不算自有资金,可能也会有相关的规定。

但是,摆在眼前的是,如果依照2%-5%盘算,即使是最低的2%的跟投比例,对券商而言也须要耗费较多的资本金。

截止目前,科创板受理企业总数已经达50家,拟募资总额481.27亿元,涉及24家保荐券商,其中中信、中信建投和中金这三家投行业务一向领先的头部券商暂时领跑,其中,中信证券承揽最多,多达7家企业。

以中信证券为例,假设以2%的跟投比例盘算,目前其保荐的7家企业合计募资93.28亿元,如果都能在科创板上市,则其投入的自有资金就得高达近2亿元。倘若投资亏损或企业退市,风险也是须要承担的,还要锁定2-3年。这还是最低的跟投比例,如果按5%盘算,则其投入的自有资金就升至4.66亿元。

如果说对于头部券商而言,资本金能占必定优势,但是中小券商显然蒙受的压力要更大。

以中德证券保荐的科创板受理企业热景生物来看,预计募资2.88亿元,假设以2%的跟投比例盘算,则其投入的自有资金为576万元,若以5%盘算,则其须要投入自有资金1440万元。而如果该公司后续还有其他科创板企业保荐,则投资资金只会增多。由于目前中德证券还未披露去年年报,所以只能以2017年的数据来看,截止到2017年末,中德证券净资本范围仅为12.17亿元,而在中证协最新宣布的去年主承销金额排名中,98家券商中,中德证券也排在后半段。

有业内人士表现,在科创板时期,国内券商的核心竞争力将面临重塑,而资本范围将是券商扩展业务范围的核心前提,资本充分的券商在投资科创板企业时将有更大优势。


起源为金融界股票频道的作品,均为版权作品,未经书面授权制止任何媒体转载,否则视为侵权!


股票池名称含股票数评级机构 东莞证券月度组合10东莞证券中银国际月度投资组合10中银国际上海证券月度投资组合10光大证券光大证券月度组合17光大证券




(责任编辑:管喜德)

专题推荐