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文章来源:孝感网 发布时间:2019-11-20 20:24:00  【字号:      】

“不惜财力物力抢占头把交椅” ETF硝烟四起|易方达财经

“不惜财力物力抢占头把交椅” ETF硝烟四起

本报记者 姜诗蔷 北京报道

ETF异军崛起,跃居成不少基金公司战略发展抓手。

2018年是ETF基金大爆发的一年,ETF基金爆款频出。这一年新成立的股票型ETF基金有28只,同比增加47%的。存量市场,爆款基金则动辄吸金百亿,华夏上证50ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、南方中证500ETF去年年末的范围均已超过300亿元。

而到了2019年,ETF基金的火热势头仍在连续。

据21世纪经济报道记者懂得,不少基金公司今年仍将ETF作为重点发力方向之一。随着新赛道打开,各家公司也在做着多方面的准备。

“今年大家都要大力发展ETF,每家都在发力。我们直接做了一个子品牌,专门针对指数产品。”4月3日,华南某大型公募基金人士告知21世纪经济报道记者。

但对于中小公募基金来说,如何突围仍是一个要害命题。

“想要突破的话,宽基确切太难了,只能靠创新和特点。”北京某券商系公募基金人士表现。

头部机构策略摸底

ETF颇为特别,由于头部产品基础盘踞了90%的流量。这也意味着,竞争难度也越来越大。

“ETF产品浮现非常强的头部效应和先发优势,主流范围指数ETF市场占领率倾向一家独大。”北京某公募基金人士表现。

在此背景下,多家大型基金公司都在为抢占头把交椅而投入宏大的财力物力。

“华夏上证50ETF是A股市场范围最大、流动性最好的权益ETF,今年公司持续投入资源聘任更多的做市商为ETF产品供给流动性。”华夏基金数量投资部总监徐猛向21世纪经济报道记者表现。

事实上,在新增流动性服务商可以晋升ETF服务,改良产品的流动性,让客户能更好地进行场内交易。“在投资标的一样的情形下,ETF的主要竞争力就是流动性。”前述大型公募基金基金经理受访时指出。

据本报记者梳理,今年以来,不少公募基金旗下的ETF基金都曾宣布新增流动性服务商的公告,基金公司引入流动性服务商的步伐显明加快。

4月2日,博时创业板ETF公告称,新增中信证券为该基金的流动性服务商,同一日,易方达创业板ETF也公告了招商证券为流动性服务商。

在此之前,嘉实基金旗下的嘉实沪深300ETF、嘉实中证500ETF等多只基金均已公告新增流动性服务商。两只ETF基金在今年以来均已持续多次发布新增流动性服务商。

“对于头部机构而言,须要坚持住传统ETF的优势,坐稳头部位置,在此基本上,开发以及完美特点化的ETF。”张婷指出。

徐猛亦在受访时指出,“除了进步ETF产品的流动性外,今年华夏基金ETF的发展计划还有完美ETF的产品线和增强精致化的投资管理。”

据其介绍,目前华夏基金有14只股票型ETF,标的指数包含综合指数、权重指数、中小盘指数、行业指数、主题指数和境外指数等。2019年华夏基金将持续完美中小盘成长股的产品线,打算推出基于创业板的smart beta产品;积极准备商品ETF,进一步拓展境外指数产品,完美部分主题指数或行业指数产品线。

同样的,南方基金也在近期颁布了其指数产品“纵贯线”,包含市值指基,行业ETF、跨境指基、因子指基、货币ETF、主题分级,以及指数加强几大类。

2018年年末数据显示,南方基金ETF范围排在第三位,为387亿元,仅次于华夏基金和易方达基金。排名前三的三家基金公司2018年ETF范围增加分辨为230%、157%和140%。

“下一步还要进一步完美ETF的风险把持、大额申购赎回的处置机制,把持ETF的运作风险和投资事迹的风险。增强ETF的补票机制管理,完美停牌股票的现金替代标识设定根据,树立长期停牌股票复牌后是否须要代理买卖股票的逻辑等,增强ETF投资进程的精致化管理。”徐猛表现。

范围大幅增加

依据21世纪经济报道记者统计,2018年末,全市场股票型ETF基金的范围为3319.53亿元,比去年年初1969.6亿元的范围大幅增添68.54%。

头部基金频繁刷新范围纪录。

截至去年年末,华夏上证50ETF是全市场范围最大的股票型ETF,基金范围到达457.9亿元,其次则是南方中证500ETF和华泰柏瑞沪深300ETF,基金范围分辨为334.68亿元和333亿元。

其他范围超过百亿的股票型ETF还有博时中证央企构造调剂ETF、华夏中证央企构造调剂ETF、易方达创业板ETF、华夏沪深300ETF、嘉实沪深300ETF等7只。

相比2018年年初的范围,易方达创业板ETF已增加超过3倍;南方中证500ETF增幅到达81%;华泰柏瑞沪深300ETF也增加了64%。

“指数属于疏散化投资的代表,ETF又是指数投资中效力最高、费率最低和最便捷的投资工具。”北京某公募基金基金经理表现。

从市场表示来看,2018年A股市场不断下跌,各大指数估值均处于历史15%以下,估值十分廉价。

在这种情形下,机构投资者则率先开端购入宽基指数ETF,在今年市场好转之后,不仅仅机构投资者,普通投资者也开端大批买入ETF。

“ETF基金多数是被动复制指数的,代表的是市场的贝塔收益,从资产配置的角度来看,ETF是很好的买入标的。”格上财富研讨员张婷表现。

也正是因此,在ETF受到追捧的情形下,各大基金公司也开端发力ETF基金。

“整体来看,去年宽基类ETF指数仍然是增加速度最快的品种,其次是个别行业ETF,例如证券、医药、环保等等,主题和策略类ETF中,军工和基础面指数受到了更多的关注。”前述基金经理表现。

开辟细分行业

而对于中小基金公司来说,由于宽基ETF的头部优势、先发优势已经确立,拥挤的赛道已经很难入手。因此,各类细分行业ETF就成了中小基金公司一个不错的发力点。

“对于行业、主题和策略ETF来说,指数的独占性和产品的先发优势比拟显明。综合来看排名靠前的ETF基金公司,由于产品布局丰盛和影响力大,所以他们的范围增加明显,对于排在后面的基金公司来说须要靠有特点的指数ETF来吸引资金流入。”前述基金经理表现。

从数据来看,各种行业ETF也是今年以来增加较快的品种。

Wind数据显示,今年以来截至4月2日,基金份额增加超过100%的股票型ETF有国泰中证军工ETF、广发中证全指信息技巧ETF、深证电子信息传媒产业50ETF等。而宽基则表示为流出,华夏上证50ETF今年以来截至4月2日基金份额缩减19.13%;华泰柏瑞沪深300ETF份额缩减18.53%。

“ETF是我们今年重点方向之一,我们会持续弥补产品线,重要在行业ETF上做布局。”4月3日,鹏华基金有关人士告知21世纪经济报道记者。

“近期发行的鹏华中证酒ETF也是市场上首只酒行业ETF。从资金面来看,过去酒板块缺少重价值轻趋势的长线投资者,随着外资流入及长线资金进入,酒板块的配置显明提速。行业周期性也在趋于弱化,白酒消费随经济的波动性减小。消费行业是所有行业板块中非常主要、广受爱好的板块,酒ETF的发行可认为投资者供给更便捷的投资工具。”该人士表现。

国泰基金有关人士则表现,“随着A股成熟度不断晋升,且越来越浮现价值投资导向,未来指数化投资的兴起或将成为大势所趋。未来,国泰基金在现有ETF产品稳定运营的基本上,将持续布局行业ETF、宽基ETF以及加强型ETF,并储备一些Smart Beta类ETF,债券ETF的布局也在斟酌中,不断升级丰盛产品线,以差别化优势满足不同投资需求。”

此前,国泰基金于今年3月发行了国泰中证生物医药ETF。

“今年以来,布局行业指数ETF以及概念指数的ETF增多,因为目前宽基指数基础上被头部的几家机构垄断,新发行的宽基ETF相比头部ETF,没有任何的优势。因此,一些基金公司开端布局特点化的指数ETF。对于头部机构以外的基金公司而言,应当破费更多的精神进行特点化布局,更快的实现超车。”张婷表现。

依据梳理,目前市场上成立的特点化指数包含、央视财经50指数、MSCI相关指数、国改指数等等,另外还有针对于宽基指数的Smart Beta的ETF,比如中证500低波动ETF、沪深300行业中性低波动ETF等等。

方正富邦基金总裁李长桥亦在受访时指出,“将分三步走来布局ETF全谱系:短期内抓紧布局宽基ETF;未来三年将重点布局固收ETF和跨境ETF;三年以落后一步把握跨境ETF的繁华,布局创新ETF和Smart Beta ETF。为更好地聚焦区域主题投资机遇,我们也大力布局区域型指数基金。”

“未来整体ETF市场的竞争格式并不会变更太大,但是去年的行情会促使基金公司加大对ETF的营销力度和布局信念,增添今年ETF新产品布局的数量。”北京某公募基金人士表现。

(编纂:李新江)


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(责任编辑:管喜德)

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