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文章来源:孝感网 发布时间:2019-11-19 06:27:13  【字号:      】

网络众筹,如何回避违约风险?-评论频道

案例要旨

融资方通过众筹平台向不特定人群筹集资本,众筹平台将众筹款交给融资方,与融资方及投资方树立合同关系。然而,融资方一旦违约,将会造成投资方的丧失。互联网非公开股权融资的背景下,投资方应该充足认识众筹风险,审慎投资理财。众筹平台应该加大对融资方及融资项目标风险审核,并积极保护投资方的好处。

案例概要

某眼镜公司A公司与众筹平台公司签署合同,欲为其新成立的眼镜店筹集资本。合同签署后,众筹平台委托其关联公司B公司向该眼镜公司支付27.72万元受让新眼镜店60%收益权,并商定如果目的店铺自计红之日起未满24个月或满24个月未回购,目的店铺破产、清理、歇业、倒闭的,A公司应以35.02万元回购B公司的60%收益权。合同签署后,B公司委托众筹平台将众筹资金转给A公司,但因新店经营不佳,持续亏损十一个月后,新店倒闭撤店。因此B公司起诉请求A公司支付35.02万元回购款。

裁判理由

法院经审理以为,如不适当处置众筹平台与融资方之间的关系,可能会引起投资者与平台、投资者与融资方之间等多方纠纷联动。B公司与A公司签署的合同真实有效。众筹是一种新型的金融业态,我国尚未出台专门针对众筹融资的行政法规或部门规章,解决众筹平台公司与融资方的纠纷重要参照合同法的规定及当事人的意思表现。B公司支付投资本金,完成融资任务,受让目的店铺60%的收益权。现目的店铺已经倒闭撤店。依合同商定,A公司给付补偿款的条件已经成绩,故法院判决支撑了B公司的诉讼恳求。

法官提醒

众筹依据投资人投资获得的权益不同,可分为股权众筹、债权众筹、回报众筹和捐赠众筹。股权众筹是公司通过互联网平台出让必定比例的股份给投资者,投资者通过出资入股公司,获得收益(即我给你钱,你给我公司股份)。债权众筹是指投资者对项目或公司进行投资,获得其必定比例的债权,未来获取利息收益并收回本金(即我给你钱,你之后还我本金和利息)。回报众筹是指投资者对项目或公司进行投资,获得产品或服务(即我给你钱,你给我产品或服务)。捐赠众筹是指投资者对项目或公司进行无偿捐赠(即我给你钱,你什么都不用给我)。

随同互联网金融的不断发展,众筹作为一种新型融资模式越来越引发人们关注,通过聚合中小投资者的资金,为初创企业或小型企业供给资金支撑。但是众筹在激活市场活气的同时,也存在侵害投资者权益的风险,由此对于投资者在进行投资时提出下列建议:

第一、正确辨认投资项目性质及风险水平。依据近年来的发展情形,投资者们更青睐于股权众筹和债权众筹,但是二者的运行模式及风险水平存在很大不同。股权众筹的通行模式一般是投资者通过众筹平台投资后,平台或者平台选择的公司或个人会作为“领投人”牵头设立一家合伙企业,投资者作为有限合伙人,只对合伙企业的债务承担有限义务。合伙企业成立后,再以合伙企业的名义投资融资的项目公司,以合伙企业作为公司股东。股权类资产属于风险较高的资产,投资者在投资相关产品时须要慎之又慎。

债权众筹的通行模式如上述案例所示,A公司与B公司签订《委托融资服务协定》,A公司通过众筹平台宣布须要募集资金的项目。投资人在众筹平台上注册《注册服务协定》,自主选择将要购置的项目股权,并与B公司签署《收益权投资合作协定》(即《代持协定》),通过第三方支付机构将投资款存入众筹平台账户从而购置所选中的项目股权。B公司基于《代持协定》与A公司签订《收益投资合作协定书》,然后委托众筹平台将全体投资款汇集后转给A公司。A公司盈利后分红款项转付给B公司指定的第三方平台,众筹平台将分红款按比例支付给投资人。债权众筹在必定水平上风险较低,回报较为稳健,但仍然存在融资者经营不善无力偿还的风险。

第二、审慎审查自身是否具备及格投资者资格。为防备风险,一般请求参与股权众筹的投资者应有别于普通民众投资者,要具有必定额度的净资产并拥有较为丰盛的投资经验和投资知识,具有投资风险的承担才能和追逐利润的断定才能。

第三、进步风险防备意识,谨防投资讹诈。投资者在众筹平台上注册用户时,众筹平台往往会通过《用户注册服务协定》、《风险揭示书》等向投资者告诉投资风险以及相应的风险义务承担,投资者应认真浏览并在必要时及时保留上述协定的截图,为以后可能呈现的诉讼纠纷收集证据。

股权众筹的通行模式是采取“领投+跟投”的投资机制,在当前法律政策与监管缺失的情况下,“领投+跟投”的投资机制为领投人与融资人恶意串通供给了可能,进步了合同讹诈的风险。众筹的形成及发展高度依附于互联网,互联网平台固有的匿名性和信息不对称使投资者难以获得融资人的详细信息,故投资者在投资之前,应审慎做好尽职调查,对领投人及融资人的详细信息进行详细摸底,这也进一步印证了具备及格投资者才能的必要性。

此外,众筹平台作为金融中介机构,具有相应的优势位置及较强的专业审查才能,其在施展金融中介作用的同时,亦应尽到严厉的审查任务,实行社会义务。众筹平台应实行以下任务:

对融资方及融资项目标真实性合法性进行审查,对融资方的信息进行及时、全面的披露;对投资人资格进行审查,通过风险提醒使投资人懂得众筹的基础规矩和风险;在投融资双方间树立信息沟通渠道,并坚持居间方的中立性,预防和化解因信息不对称而造成讹诈风险;对投融资进程的要害信息进行记载和保留,以及忠诚勤恳看待投资人、维护投资者个人信息安全、为资金划转供给支撑、反洗钱等。众筹平台应该对融资人以及领投人的资格予以审核,及时披露双方之间是否存在有可能侵害跟投人的协定,融资人和领投人亦应作出相应的阐明和保证。(海淀法院网)




(责任编辑:管喜德)

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