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文章来源:孝感网 发布时间:2019-11-17 18:15:55  【字号:      】

五大上市险企2018成绩:保险业务收入人保增速最慢|上市险企财经

五大上市险企2018年成就比拼: 寿险新业务价值平安增速最快 新华净利润增速最高

本报记者 李致鸿 北京报道

截至4月1日,5家A股上市保险公司的年报已悉数披露,有喜有忧。

其中,寿险新业务价值、营销员队伍仍存压力;产险车险手续费及佣金支出难言改观(详见本报刊于3月27日的《上市险企财险业务微澜初现: “去中介、降成本”是否会成共同选择?》;投资收益承压后有望反弹;保险行业转型升级趋势显明。

须要阐明的是,中国人寿、新华保险是以寿险为上市主体;中国人保、中国太保、中国平安是以团体为上市主体;中国平安是唯一一家2018年履行新金融工具会计准则的保险公司。

寿险新业务价值艰巨爬坡

依据21世纪经济报道记者统计,2018年,中国平安、中国人寿、中国人保、中国太保、新华保险保险业务收入分辨为7195.56亿元、5358.26亿元、4986.11亿元、3218.95亿元、1222.86亿元,同比增加分辨为18.93%、4.66%、4.65%、14.29%、11.89%。

其中,价值增加为主基调。以太保寿险为例,2018年,太保寿险续期业务增速26.2%,推进全年保险业务收入同比增加15.3%,达2024.14亿元;长期保障型新业务首年年化保费达304.99亿元,同比增加7.7%,占比晋升7.4个百分点达49.1%,推进寿险业务剩余边际余额较上年末增加25.0%,达2854.05亿元。

人保寿险副总裁王文在事迹宣布会上表现,人保寿险是中国人珍重要的战略增加点,未来无论是保费收入还是价值贡献方面,都会为团体做出更大贡献。2018年,人保寿险内含价值706亿元,较年初增加14.1%;十年及以上首年期交保费占比晋升5.3个百分点;期交保费占比60%,晋升17.4个百分点。

不过,上市保险公司的新业务价值增速虽然逐季回升,但同比仍明显降落。其中,平安寿险及健康险业务的新业务价值在2018年下半年同比增加16.9%后,2018年全年实现同比增加7.3%,表示最好;中国太保、新华保险、中国人保的增速均不到2%。

新华保险副总裁、总精算师龚兴峰以为,新华保险虽然新业务价值1.2%与预期有不一致的处所,但管理层确切做了尽力,也有了实实在在的增加,公司业务发展坚持了连续向上的态势。下一步,新华保险将通过业务构造、渠道构造的连续改良,到达晋升产品价值率的目标。

此前,银保监会下发了《关于开展中国人身保险业重大疾病经验产生率表修订工作有关事项的通知》。21世纪经济报道记者注意到,新华保险在剖析内含价值变动时,首次斟酌参加了反应重疾产生率趋势的变量因子。

龚兴峰对此表现,目前重疾产生率存在的风险变量须要器重。一方面,以往国内发病率较低的疾病,现在发病率在晋升;另一方面,未来行业对重疾的定义和赔付尺度或将产生变更。因此,新华保险将此类风险进行量化,从而保证公司的价值和财务稳定。

在宏大的营销队伍上,截至2018年12月31日,中国人寿销售渠道总人力177.2万人;平安寿险代理人范围141.74万人;中国太保代理人总人力为84.2万人;新华保险个险渠道范围人力37万人。

近年来,部分保险公司存在执业登记义务虚化、执业管理有名无实,登记上口径把握不准、信息填报不全,保护上不及时登记新进人员、不及时肃清离职人员等情形,从而导致从业人员执业登记人数与实际人数呈现较大偏差。为此,银保监会近日下发了《关于开展保险公司销售从业人员执业登记数据清核工作的通知》。

不少业内人士表现,由于上市保险公司的营销员数量占比超过行业一半,因此影响将更为显明。某上市保险公司营销总监强调,代理人职业资格登记清算可能给保险行业带来必定影响,挤掉一些水分,可能代理人队伍增加会放慢,甚至某个阶段呈现负增加。但从整体趋势看,代理人队伍和市场需求不饱和,整体代理人队伍应还会增加,更重视质量发展。

中国人寿个险渠道队伍范围143.9万人,月均有效销售人力同比增加2.6%;银保渠道销售人员24.5万人,其中保险计划师月均长险举绩人力同比增加34.5%;团险销售人员8.3万人,其中高绩效人力达5.4万人,同比增加4.3%。

增强非标产品配置力度

2018年,中国平安、中国人保、中国太保、中国人寿、新华保险净利润分辨为1205亿元、194.99亿元、184.34亿元、119.4亿元、79.23亿元,同比增速分辨为20.50%、-17.96%、22.90%、-63.56%、47.16%。

从净利润的起源看,除中国人保外,寿险业务是贡献净利润的主力。以中国平安为例,其2018年寿险及健康险业务归属于母公司股东的营运利润为703.20亿元,同比增加34.9%,在总营运利润中占比63.38%;截至2018年12月31日,寿险及健康险业务剩余边际余额 7866.33亿元,较年初增加27.6%,重要来自于新业务贡献。

对此,普华永道金融行业管理咨询合伙人周瑾表现,寿险业务始终是中国平安的“稳定器”,除了一贯的“现金牛”定位,现在更是贡献了利润的半壁江山,而近8000亿元的剩余边际更像是抱在怀里的“金矿”,寿险业务的长期性和稳定性的确是其可以跨界“傲娇”的本钱。

从影响净利润的因素看,投资收益的主要性不言而喻。2018年,中国平安、中国人保、新华保险、中国太保、中国人寿的总投资收益率分辨为5.20%、4.90%、4.60%、4.60%、3.28%;净投资收益率分辨为5.20%、5.50%、 5.00%、4.90%、4.64%。

这两项指标多在不同水平高低降,而权益市场无疑是“坑王”。中国人寿在年报中坦言,2018年,中国人寿归属于母公司股东的净利润113.95亿元,同比降落64.7%。究其原因,受国内权益类市场大幅下跌影响,股票、基金价差收入和公允价值变动损益均为负值,导致总投资收益率较上年显明降落。

2018年,中国人寿总投资收益为951.48亿元,较2017年减少410.16亿元,总投资收益率为3.28%,较2017年降落1.88个百分点。

不过,这一现象已有改观。中国人寿副总裁赵鹏表现,近段时光,资本市场较去年有显明起色。受此影响,中国人寿公开市场权益资产价值显明上升,但收益仍存在不断定性。总体来说,中国人寿始终关注久长期、高收益的固定资产配置,对今年的投资整体持积极态度。

人保资产总裁王颢表现,中国人保去年在二级市场投资呈现了一些浮亏,这是保险行业共同面临的问题。为此,中国人保提出今年重大的投资义务之一就是化解权益投资风险。从目前情形看,中国人保在二级市场上投资的权益类资产的潜在风险已经全体化解,且略有盈余。

对于权益类资产的投资策略,中国平安首席投资官陈德贤说明称,首先,斟酌资产负债匹配的原则,每项资产的额度都会对利润等指标发生影响,必需通过不同的模型构建最优化的配置比例。如果权益资产占比过大,一旦产生波动就会影响事迹报表和偿付才能,所以要综合平衡财务、产品和投资等各个方面因素。此外,权益类资产不仅取决于企业本身,还要看企业所在的行业,寻找好的资产标的并不容易。

21世纪经济报道记者注意到,2018年,5家A股上市保险公司的非标资产占比晋升。例如,截至2018年12月31日,中国太保债券投资占比46.3%,较上年末降落1.9个百分点:权益类资产占比12.5%,较上年末降落2.1个百分点,其中股票和权益型基金占比5.6%,较上年末降落1.8个百分点。总体来看,中国太保非标资产投资2486.99亿元,在投资资产中的占比到达20.2%,较上年末上升1.4个百分点。

中国人保称,2018年,中国人保积极把握上半年债券收益率高点机遇增强固定收益资产配置,拉长资产久期,稳定持仓收益率;同时,增强非标产品的配置力度;权益类资产占比基础坚持稳定。

新华保险代首席履行官杨征表现,2018年,信誉产品风险逐步裸露,新华保险非标组合占比拟大,是作为公司投资资产压舱石的存在,且非标投资收益稳定,信誉风险始终可控。

此外,传统险筹备金折现率假设变革的影响、公允价值变动丧失增添等亦是影响净利润的主要因素。


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(责任编辑:管喜德)

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